Будущее индустрии iGaming в Армении

Станет ли Армения самым необычным центром индустрии iGaming?

Процветающая B2B-экосистема, не требующая лицензирования, привлекает глобальных операторов, даже несмотря на то, что дорогой и строго регулируемый внутренний рынок меняет будущее азартных игр в стране.

Армения - это не та юрисдикция, которая обычно фигурирует в дискуссиях о глобальных центрах iGaming. По сравнению с Мальтой, Кюрасао и Гибралтаром, Армения оставалась в тени. Однако ее рыночную структуру становится все труднее игнорировать: среда, в которой царит почти свободная B2B-деятельность, существует бок о бок с одним из самых дорогих и строго контролируемых режимов B2C в регионе.

Как говорит Месроп Манукян, управляющий партнер MBLegal - одной из ведущих юридических фирм Армении, обслуживающих индустрию iGaming: «Рынок характеризуется сильным и растущим присутствием B2B наряду с меньшим, строго регулируемым сегментом B2C».

Определяющая черта iGaming-экосистемы Армении - не то, что регулируется, а то, что не регулируется. Для B2B-операторов системы лицензирования не существует вовсе. Компаниям не нужно получать одобрения, связанные с азартными играми, и они работают в соответствии с общими корпоративными и банковскими правилами, в основном AML и KYC.

«Это означает, что барьеры для входа на рынок минимальны», - говорит Манукян. По сути, Армения создала одну из отраслей с наименьшим сопротивлением для поставщиков азартных игр.

В результате наблюдается стабильный приток международных компаний, использующих Армению в качестве операционной базы. У некоторых уже есть лицензии в таких юрисдикциях, как Кюрасао, один из старейших офшорных центров лицензирования азартных игр, или Анжуан - более новая лицензионная юрисдикция, но они выбрали Армению для офисных функций, разработки программного обеспечения, управления рисками или платежной архитектуры. Другие полностью зарегистрировали там головной офис, извлекая выгоду из экономической эффективности и регуляторной простоты.

Только за последний год в страну переехали более 20 компаний, некоторые со штатом в 1000-1500 сотрудников. Для небольшой экономики эти изменения существенны. Согласно данным Всемирного банка, ВВП Армении в 2024 году составил около 26 миллиардов долларов США, что означает, что услуги, связанные с iGaming, теперь являются заметной экономической силой, а не нишевым сегментом.

Этот рост подкрепляется сильной местной технологической базой. По данным ОЭСР, информационно-коммуникационные технологии уже составляют 4,5% ВВП, а местные отчеты показывают, что более широкая высокотехнологичная отрасль Армении в 2024 году превысила объем продукции в 3,1 миллиарда долларов США. Индустрия азартных игр все больше интегрируется в эту экосистему.

Доминируют несколько гигантов

Контраст со стороной B2C вряд ли мог бы быть более резким. Операторы, нацеленные на армянских игроков, сталкиваются с системой лицензирования, которая является намеренно ограничительной и дорогой.

Годовая плата за лицензию составляет около 1,5 миллиона долларов США после того, как в начале 2025 года она была удвоена с примерно 750 000 долларов США. Лицензия бессрочная, но зависит от постоянной оплаты и соблюдения требований. Применяются дополнительные налоги, включая элементы, связанные с валовым доходом от азартных игр, и более широкие корпоративные обязательства.

На практике это привело к сильно консолидированному местному рынку. «Мы не видели много мелких операторов в пространстве B2C», - отмечает Манукян. Затраты на вход гарантировали, что участвовать могут только крупные, хорошо капитализированные компании.

Сегодня существует около пяти лицензированных B2C-операторов в совокупности. Несмотря на их небольшое количество, они экономически значимы: четыре или пять постоянно входят в число 10 крупнейших налогоплательщиков Армении, говорит Манукян, подчеркивая несоразмерную фискальную значимость отрасли.

В ландшафте B2C доминируют две компании: BetConstruct и Digitain. Материнская компания BetConstruct, SoftConstruct, сообщает о более чем 6000 сотрудников, 16 филиалах и более чем 300 партнерских организациях по всему миру. Тем временем Digitain насчитывает более 5000 человек и работает на более чем 20 лицензированных рынках по всему миру, имея более 150 партнеров. Эти компании - не просто местные чемпионы, они являются глобальными поставщиками, и их масштаб объясняет большую часть заметности Армении в цепочке поставок iGaming, даже если сама юрисдикция остается относительно неизвестной.

Подводные камни

Масштаб экономики азартных игр Армении становится яснее при рассмотрении общих показателей, хотя их следует интерпретировать с осторожностью.

Парламентские дискуссии показали, что оборот азартных игр вырос с 14 миллиардов драмов в 2010 году (около 35-36 миллионов долларов США) до 6,3 триллиона драмов в 2023 году (около 16 миллиардов долларов США). Только в 2024 году на счета онлайн-казино, как сообщается, было внесено более 811 миллиардов драмов (около 2 миллиардов долларов США).

Эти цифры отражают оборот и депозиты игроков, а не прибыль оператора, но они подчеркивают быстрое расширение деятельности.

Несмотря на регуляторную привлекательность для B2B-фирм, экосистема Армении не лишена сопротивления. Самая частая критика касается финансовой инфраструктуры.

Затраты на обработку платежей остаются высокими по сравнению с такими устоявшимися центрами, как Мальта, в то время как возможности интеграции ограничены. «Инфраструктура для интеграции платежных систем не такая гибкая или адаптируемая, как хотелось бы операторам», - говорит Манукян. В результате многие компании открывают банковские счета за рубежом, чтобы достичь операционной гибкости.

Банковский сектор также играет ключевую защитную роль. Соблюдение AML является строгим, особенно на начальном этапе. Открытие счетов может быть сложным, особенно для принадлежащих иностранцам игорных компаний. Хотя это создает операционные барьеры, оно также служит фильтрующей функцией, снижая возможности деятельности для незаконных операторов.

Криптовалюта открывает новые двери

Одно из самых заметных недавних изменений связано с регулированием криптовалют. Исторически Центральный банк занимал консервативную позицию, ограничивая внедрение в случаях, связанных с азартными играми.

Эта позиция изменилась. С января Армения ввела режим лицензирования криптовалют. Спрос был мгновенным. «Только за последние три месяца мы подали заявки на шесть криптовалютных лицензий, четыре из которых были от игорных компаний», - говорит Манукян. Он объясняет, что изменения совпадают с более широкими изменениями тона регулятора, отчасти движимыми новым руководством Центрального банка, которое кажется более открытым к инновациям, чем его предшественники.

В то время как B2B по-прежнему остается преимущественно нерегулируемым, страна движется в противоположном направлении в отношении надзора за самой игорной деятельностью.

Недавние этапы разработки законодательства указывают на одно из самых амбициозных предложений по надзору в Европе. Централизованная система будет в режиме реального времени отслеживать каждую ставку как в онлайн, так и в наземных азартных играх. Один национальный оператор будет управлять платформой в соответствии с долгосрочным контрактом, при этом власти получат прямой доступ к данным о ставках, выигрышах и проигрышах.

Обоснование является как фискальным, так и социальным. Чиновники ищут более строгого соблюдения налогов и большей прозрачности в отрасли, связанной с предполагаемым уровнем игровой зависимости в 2-3%.

Однако предложения вызвали дебаты. Критики предупреждают, что попытки ограничить судебные иски против системы могут снизить судебный надзор, даже если правительство отдает приоритет внедрению в быстром темпе.

Региональная роль и внешний интерес

Несмотря на небольшой размер, Армения фактически уже действует как региональный центр, говорит Манукян. Местные операторы расширились на рынки соседних стран, включая Грузию, Иран, Турцию, Азербайджан и Россию.

«В то же время растет международный интерес. Компании из Филиппин, Китая, Мексики и Бразилии изучают возможности выхода на рынок, часто рассматривая лицензирование или присутствие в Армении как репутационный сигнал в той же мере, что и операционную базу».

Манукян ожидает дальнейшего притока, включая операторов, которые переезжают из-за ужесточения регулирования в других местах.

«Дикий Запад» на начальной стадии

Несмотря на весь свой рост, рынок Армении сохраняет черты ранней стадии. Часть экосистемы остается неформальной, с неравномерным уровнем знаний и нерегулярным доверием к неопытным консультационным структурам.

Манукян описывает это как неизбежную фазу.

«Это в этом смысле все еще своего рода среда «дикого запада», но со временем это должно улучшиться по мере созревания рынка», - говорит он. Как долго продлится эта фаза - открытый вопрос.

Центр, определяемый противоречиями

Привлекательность Армении заключается в ее противоречиях. Она сочетает в себе одну из наименее регулируемых сред B2B в индустрии iGaming с одним из самых дорогих и строго контролируемых рынков B2C. Она остается очень доступной для глобальных поставщиков, одновременно двигаясь к более централизованной, основанной на данных модели надзора.

Сохранится ли этот баланс, будет зависеть от того, как страна разрешит растущее напряжение: между доходами и регулированием, открытостью и контролем, инновациями и надзором.

Пока что кажется, что модель работает - по крайней мере для B2B-операторов. Как отмечает Манукян, Армения является «возможно, одной из лучших доступных юрисдикций» для B2B-услуг в сфере азартных игр.

И в глобальной индустрии, которая постоянно ищет наилучшую возможную операционную базу, необычную формулу успеха Армении уже трудно игнорировать.