Investēšanas un azartspēļu salīdzinājums

Izpētiet niansētās līdzības un atšķirības, kas veido šīs aktivitātes, jo mēs apšaubām vispārpieņemtos uzskatus un iedziļināmies stratēģijas, analīzes un informētas lēmumu pieņemšanas dzīlēs, lai saprastu, kā šie faktori ietekmē cilvēka finansiālo stāvokli.

Investīcijas pret azartspēlēm: vai tās patiešām tik ļoti atšķiras?

Leģendārais investors Vorens Bafets savulaik salīdzināja akciju tirgu ar “lielu kazino”, atsaucoties uz investoru pūļiem, kas ir gatavi riskēt ar naudu cerībā kļūt bagātiem.

Šis salīdzinājums ir izplatīta tēma finanšu diskusijās. Bafets nav vienīgais eksperts, kurš to ir izteicis, citiem to izmantojot kā veidu, lai kritizētu riskantas, kredītsviras izmantojošas investīcijas un cenu starpības līgumus (CFD).

Tomēr, ja apskatām šo divu vārdu nozīmi, mēs redzam būtisku atšķirību. Meriam-Vebstera vārdnīca tās definē šādi:

Uzreiz ir saskatāma galvenā atšķirība. Saskaņā ar to, investīciju tīrākā nozīme ir sagaidīt peļņu, turpretim tā pati vārdnīca koncentrējas uz azartspēļu riskanto dabu, norādot uz zaudējumu.

Tātad, kāpēc tik daudzi cilvēki jauc šos divus jēdzienus? Vai investīcijas un azartspēles patiešām būtu jāliek vienā plauktā?

Šajā rakstā mēs aplūkosim investīciju salīdzinājumu ar azartspēlēm un izmantosim ekspertu zināšanas no abām jomām, lai redzētu, vai tam ir kāds pamats.

No investīciju perspektīvas mēs jautājām finanšu speciālistiem un pieredzējušiem investoriem, ko viņi domā, un no azartspēļu puses mēs sniegsim savas speciālās zināšanas par azartspēļu procesu.

Mērķis ir rast detalizētu atbildi uz to, vai analoģija starp investēšanu un azartspēlēm ir pamatota, vienlaikus atmaskojot dažus mītus šajā procesā.

Kas investīcijām un azartspēlēm ir kopīgs

Sākumā iedziļināsimies iezīmēs, kas abām aktivitātēm ir kopīgas, lai saprastu, kāpēc cilvēki izdara šos salīdzinājumus.

Abas ietver naudas likšanu uz spēles cerībā to atgūt

Ja mēs atdalām šīs divas aktivitātes līdz to kodolam, mēs redzam, ka tām ir kopīgs mērķis. Mēs liekam naudu uz spēles, neatkarīgi no tā, vai tā ir derība vai investīcija, cerībā, ka dabūsim vairāk atpakaļ. Mēs arī zinām, ka varam zaudēt savu naudu, ja lietas ievirzās ne tā, kā vēlētos.

Faktiski, domāt par savām investīcijām kā par “zaudētu naudu” ir laba stratēģija. Tādā veidā jūs varat nodrošināt, ka vienmēr investējat tikai to naudu, ko varat atļauties zaudēt. Tomēr, tieši cerība atgūt vairāk, nekā esam izlikuši/investējuši, veicina nākamo līdzību.

Abas ir pakļautas riskam

Vissvarīgākais kopīgais elements ir: risks. Bez kristāla bumbas, lai ielūkotos nākotnē, katra investīcija zināmā mērā ir azartspēle.

Ārēja ietekme, ko mēs nevaram kontrolēt, veicina šo risku, jo tā var ietekmēt rezultātus abās aktivitātēs.

Azartspēlēs šī ārējā ietekme ir veiksme. Spēļu automātos rezultātu nosaka nejaušo skaitļu ģenerators, kas padara rezultātu neiespējamu paredzēt.

Spēlējot kāršu spēles, piemēram, blekdžeku, stratēģijas, tādas kā kāršu skaitīšana, teorētiski var novirzīt izredzes spēlētāja pusē, bet kazino cītīgi cīnās pret šo praksi.

Tikmēr akciju tirgi ir pakļauti citiem ārējiem spēkiem. Mēs visi esam dzirdējuši par akciju tirgus amerikāņu kalniņiem, kur akcijas īsā laikā ir strauji kāpušas un kritušas - ne pārāk senā Gamestop sāga, kur Reddit lietotāji izmantoja sociālo mediju spēku, lai uzņēmuma akciju cenas divu nedēļu laikā paaugstinātu par vairāk nekā 1000%, ir lielisks piemērs tam.

Abas mums sniedz aizrautību

Saskaņā ar Stenfordas Universitātes pētījumu, cilvēki gūst aizrautību no augošas akcijas līdzīgi kā no džekpota laimesta: abos gadījumos ir iesaistīta spēcīga adrenalīna sajūta. Pētījums atklāja, ka smadzeņu daļa, kas saistīta ar uztraukumu, ir iesaistīta mūsu finanšu lēmumos, tāpēc mēs baudām gan investēšanu, gan azartspēles līdzīgā veidā.

Liela peļņa no mūsu likmes vai investīcijas rada ekstremālas emocijas, kas priekš piedzīvojumu meklētājiem starp mums sniedz lielu daļu no pievilcības.

Tas arī izskaidro, kāpēc tādas problēmas kā azartspēļu atkarība ir tik izplatītas, jo gūtais “uzbudinājums” ir ārkārtīgi atkarību izraisošs.

Abas var uzskatīt par spēles veidu

Tātad, ja mēs investējam un spēlējam azartspēles izklaides pēc, vai tas nozīmē, ka mēs varam abas uzskatīt par spēles veidu?

Ami Šah, bagātības investore ar Hārvardas biznesa skolas MBA grādu un vairāk nekā desmit gadu augsta līmeņa investīciju pieredzi, šķiet, domā tā. Viņa saka, ka mums vajadzētu atvēlēt nelielu daļu no savas bagātības, varbūt divus vai trīs procentus, un izmantot to kā “izklaides budžetu” investīcijām. Ja mēs skatāmies uz investēšanu kā uz spēli, nevis dzīvības vai nāves jautājumu, mēs mazāk ticami ieguldīsim tajā visu savu naudu.

Šāda attieksme ar stingru likmju limitu ir kaut kas tāds, ko Mums vajadzētu veicināt arī azartspēlēs.

Abas ir pakļautas kognitīvajiem aizspriedumiem

Lai papildinātu neskaidrības un riska aspektu abiem fenomeniem, mēs arī nevaram pieņemt, ka vienmēr pieņemsim loģiskus lēmumus, rīkojoties ar ārējiem spēkiem, kas ietekmē mūsu investīciju vai azartspēļu lēmumus.

Kognitīvie aizspriedumi ir neizbēgama cilvēka psihes daļa: dziļi iesakņojušies un ietekmīgi, tie liek mums rīkoties veidos, kas atslābina mūsu loģikas kontroli.

Tie spēlē lielu lomu mūsu azartspēļu lēmumos un ietver tādus jēdzienus kā Spēlētāja maldīšanās - uzskats, ka pagātnes notikumi ietekmē nākotnes rezultātus un Apstiprinājuma aizspriedums, kur mēs meklējam ārējus datus, kas atbalsta mūsu uzskatu sistēmu.

Investori ir pakļauti līdzīgiem domāšanas modeļiem. Profesors Roberts Džonsons, PhD, ir veiksmīgs investīciju autors. Viņš ir citējis ekonomista Roberta Šillera argumentu, ka investorus vada naratīvi par akciju tirgu, kas palīdz radīt burbuļus.

Viens piemērs ir 2008. gada ASV nekustamā īpašuma tirgus sabrukums: investori bija pārāk pārliecināti, ka tik augošā tirgū nekas nevar nogāzties - viņi balstīja lēmumus uz iepriekšējām īpašuma cenām (Spēlētāja maldīšanās) vai uz sagrozītiem hipotekārajiem datiem, kas atbalstīja viņu hipotēzes (Apstiprinājuma aizspriedums).

Citiem vārdiem sakot, šie investori bija akli pret melnā gulbja jēdzienu - ļoti mazticamiem notikumiem, kurus nevar paredzēt, kamēr tie patiešām nenotiek, un kā rezultātā tie būtiski maina pasaules darbību. Nesenā COVID-19 pandēmija, Otrais pasaules karš, Lielā depresija, 11. septembris un karš Ukrainā ir tikai daži piemēri ļoti mazticamiem, bet ļoti ietekmīgiem melnajiem gulbjiem, kurus investori pastāvīgi nespēj ņemt vērā, veidojot savus sapņu investīciju plānus.

Papildus šiem aizspriedumiem mēs varam reaģēt arī uz negatīvām ikdienas emocijām. Redzot, ka jūsu draugs uzvar ruletē vai gūst peļņu no savām akcijām, nākamreiz varat uzdrošināties izmēģināt arī jūs (pazīstams arī kā FOMO - bailes kaut ko palaist garām); vai arī investīciju brokeris var izmantot jūsu mantkārīgo pusi un pārliecināt jūs šķirties no savas naudas.

Galvenā atziņa ir tāda, ka mēs esam vairāk saistīti ar saviem aizspriedumiem un emocijām, nekā domājam, neatkarīgi no tā, vai investējam vai spēlējam azartspēles.

Atslēga slēpjas šādu faktoru atpazīšanā un rīcībā, lai mazinātu emocionālās domāšanas, aizraušanās meklēšanas vai vienkārši ātras peļņas dzīšanās sekas. Tas, cik labi mēs to darām, ir atkarīgs no kontroles, ko varam izdarīt pār katru aktivitāti, un tieši šeit azartspēles un investīcijas sāk attālināties un izskatīties pavisam citādi.

Kā investīcijas un azartspēles atšķiras

Tagad, kad uzzinājām, kas investīcijām un azartspēlēm ir kopīgs, paskatīsimies uz monētas otru pusi.

Mēs varam labāk kontrolēt svārstīgumu investīcijās nekā azartspēlēs

Investīcijas akcijās var būt pakļautas svārstīgumam. Dienas tirdzniecība ir bēdīgi slavena ar to un ir iedvesmas avots tām trakajām “Volstrītas vilka” ainām.

Profesors Džonsons identificēja vairākas ievērojamas spekulatīvās ierīces, no kurām gudriem investoriem vajadzētu izvairīties, piemēram, CFD, kriptovalūtas, NFT un bēdīgi slaveni kredītsviras ETF un ETN.

Tie ir piemēri “spekulācijai” - vai riskantu lēmumu pieņemšanai, kam ir azartspēļu tendences un savas naudas pakļaušanai nopietnam riskam.

Džonsons iesaka saprātīgus ieguldījumus daudz ilgākā laika posmā. Aktīvi, piemēram, valdības obligācijas, nekustamais īpašums un dārgmetāli var lēnām pieaugt vērtībā, taču tie ir arī daudz stabilāki. Daudzi no tiem piedāvā arī pamata lietderīgo vērtību, jo tie joprojām būtu noderīgi finansiāla sabrukuma gadījumā: vai tā būtu māja, kur dzīvot, vai dārgmetāli, kurus var izkausēt vērtīgos priekšmetos.

Azartspēlēs mēs varam izvēlēties savas likmes atbilstoši to riskam - spēļu automāti piedāvā dažādus svārstīguma līmeņus, un mēs varam izvēlēties tādus ar augstāku atdevi spēlētājam (RTP) - taču tas nepiedāvā pat tuvu tādu kontroles līmeni, kādu piedāvā saprātīgs ieguldījums.

Mēs spertu vēl vienu soli tālāk nekā profesors Džonsons, sakot, ka pat spekulatīvā tirdzniecība ir mazāk riskanta nekā lielākā daļa azartspēļu veidu.

Kazino spēlēs, kā minēts, lai cik svārstīga būtu spēle, kazino priekšrocība nozīmē, ka jūs statistiski noteikti zaudēsiet noteiktu procentuālo daļu noteiktā spēlēšanas periodā.

Šāda noteiktība neeksistē kriptovalūtās vai CFD, kur daudzi cilvēki ir kļuvuši par bagātākiem daudzu darījumu gaitā, un tas ir pretstats saprātīgiem ieguldījumiem, kuru vērtība laika gaitā noteikti pieaugs.

Investīciju stratēģijas pārspēj derību stratēģijas

Mēs nevaram ielūkoties nākotnē, tāpēc mēs riskējam ar naudu katru reizi, kad investējam vai spēlējam azartspēles. Tomēr, lūkojoties uz to tik vienkāršos terminos, tiek ignorēta tādu akciju tirgus profesionāļu kā Vorena Bafeta prasme, kuri novērtē tirgu un gūst konsekventu peļņu no uz zināšanām balstītiem lēmumiem.

Investors Lūks Smits ir veiksmīgas nekustamā īpašuma firmas dibinātājs ASV un viens no vadošajiem profesionāļiem savā reģionā. Pēc Lūka teiktā, ir būtiski veikt “pienācīgu izpēti” un pētīt aktīva riska faktoru. Viens piemērs ir apskatīt tā darījuma partnera risku pirms investēšanas - iespējamību, ka ieinteresētā puse var apdraudēt ieguldījumu.

Nekustamajā īpašumā pienācīga izpēte ir ļoti specifiska un tiek veikta, izmantojot detalizētus naudas plūsmas kalkulatorus. Tajos jūs ievadāt izdevumus, par kuriem esat pārliecināts, tostarp īpašuma nodokļus un remonta tāmēšanas izmaksas, lai gūtu skaidru priekšstatu par gaidāmo atdevi.

Turpretim azartspēlēm nav nekā šādā mērogā. Pastāv stratēģijas jebkurai spēlei, kas var sniegt vislabākās izredzes uzvarēt, taču tās ierobežo spēļu kazino priekšrocība: matemātiski garantēta priekšrocība kazino labā, kuru neviena stratēģija nevar uzvarēt.

Kā azartspēļu nozares eksperti mēs nevaram pietiekami uzsvērt, ka ilgtermiņā jūs vienmēr zaudēsiet naudu, neatkarīgi no tā, vai spēlējat klātienes vai tiešsaistes kazino.

Savukārt pienācīga izpēte ļauj mums izdarīt ļoti pamatotu minējumu, īpaši par ilgtermiņa ieguldījumiem, un padara ļoti ticamu, ka mēs laika gaitā gūsim peļņu: daudz drošāka iespēja nekā derību stratēģija.

Investējot jūs kļūstat par atlasīto aktīvu īpašnieku

Investējot jūs kļūstat par noteiktas biznesa daļas īpašnieku (vai īpašuma, ja investējat nekustamajā īpašumā), kurā ieguldāt savu naudu. Būšana uzņēmuma akcionāram dažreiz nāk ar papildu priekšrocībām, piemēram, dividenžu izmaksu.

Taču, jūs neiegūstat nekādu īpašumtiesību, kad ieguldāt savu naudu azartspēlēs. Jūs vienkārši laimējat vai zaudējat naudu, ko esat uzlicis uz spēles.

Laika jautājums

Neatkarīgi no tā, vai investējat drošākās izvēlēs, piemēram, S&P 500 fondā, vai varbūt nekustamajā īpašumā, jo ilgāk turat investīciju, jo vairāk naudas, kā paredzēts, vajadzētu nopelnīt.

Tomēr jo ilgāk spēlējat azartspēles, jo tuvāk piekļūstat kazino statistiskajai priekšrocībai, kas nozīmē, ka jūs visnotaļ noteikti sāksiet zaudēt naudu, jo ilgāk spēlēsiet.

Visvieglāk to ir redzēt laika posma ziņā. Ilgtermiņā labas investīcijas ir vērstas uz apdomību un pacietību - kā jūs koptu augu, kamēr derības dot tūlītējus rezultātus. Ilgtermiņa investīcijas var ienest dividendes mūsu makos. Tādējādi, jo īsāks investīcijas ilgums, jo vairāk tā līdzinās azartspēlei.

Samazinoties investīciju periodiem, spēlē ienāk citi faktori. Mums ir mazāk laika, lai veiktu pienācīgu izpēti un riska pārvaldības rīkus: mēs ieejam kriptovalūtu un dienas tirdzniecības jomās, kur cenšamies ātri nopelnīt; mēs esam vairāk pakļauti kognitīvajiem aizspriedumiem spiediena dēļ; un mēs dzenamies pēc “laimesta” aizraušanās, kad mums vajadzētu izmantot aukstu, racionālu loģiku.

Investīcijas ir plaša joma, un mums vienmēr jānošķir to dažādie veidi. Klasificējot spekulatīvo tirdzniecību kā vairāk azartspēli kaut ko, lai “ātri nopelnītu”, mēs to atdalām no saprātīgām ilgtermiņa investīcijām.

Šīs atšķirības izdarīšana ir svarīga. Ja jaunieši tiktu izglītoti par ātras peļņas gūšanas briesmām, neatkarīgi no tā, vai ar dienas tirdzniecību vai azartspēlēm, mēs varētu izvairīties no finanšu sabrukumiem un azartspēļu atkarības, kas šodien nomāc sabiedrību, un veicināt veselīgu ilgtermiņa attieksmi pret finansēm nākamajās paaudzēs.

Investīcijām ir daudz labāki riska pārvaldības rīki

Papildus pareizā investīciju veida izvēlei, tirgotājiem ir pieejams arī efektīvu riska pārvaldības rīku arsenāls. Azartspēļu spēlētāji varētu iebilst, ka viņiem arī ir metodes, kas palīdz pārvaldīt risku, tāpēc veiksim ātru salīdzinājumu.

• Hedžēšana ir veids, kā cīnīties ar negatīva rezultāta ietekmi, liekot naudu uz pretējo notikumu. Jūs varat to darīt abās aktivitātēs, bet investīcijām ir izstrādātākas metodes, piemēram, opciju un nākotnes līgumi, un tās piedāvā daudz lielāku drošību nekā derību hedžēšana.
• Sava portfeļa diversifikācija un savu likmju diversifikācija ir līdzīgas pēc būtības: jūs sadalāt risku starp vairākiem aktīviem vai likmēm, lai neliktu visas olas vienā grozā. Tomēr sporta derību sērija dažādās jomās joprojām ir daudz riskantāka nekā savu investīciju sadalīšana pa nekustamajiem īpašumiem, obligācijām un dārgmetāliem.
• Jūs varat apdrošināt dažas investīcijas pret zaudējumiem, piemēram, īpašumu un pat dārgmetālus, bet veiksmi jums atrast kādu, kas apdrošinās jūsu azartspēļu lēmumus.

Īsumā sakot, jūs varat kompensēt savu investīciju aktīvu risku, izplatīt tos plašā nozaru klāstā un pat apdrošināt, lai pasargātu sevi no finansiāla kaitējuma. Azartspēļu rīki ir daudz mazāk sarežģīti un samazina risku daudz mazāk nekā investīcijās.

Investēšana sniedz iespēju atkāpties, ja lietas iet slikti

Saistībā ar akciju tirgus svārstīgumu, tas notiek pārāk bieži: liela S&P 500 uzņēmuma ceturkšņa ieņēmumi ienāk, rezultāti neatbilst cerībām, un nepietiekami pelnošas akcijas krītas - dažreiz strauji. Investēšana sniedz jums iespēju atkāpties no investīcijas, kad tā krītas, kas ļauj jums saglabāt daļu no saviem ieguldījumiem, pārdodot pirms akcija sasniedz zemāko punktu.

Šī ir sarežģīta situācija, jo panikas pārdošana investoru kopienā parasti tiek uzskatīta par lielu sarkano karogu. Jā, jūs nekad īsti nezināt, vai akcija uzkāps atpakaļ vai nē, bet investēšana sniedz iespēju pieņemt izpildvaras lēmumu starp divām iespējām: izmaksāt naudu un saglabāt daļu no saviem ieguldījumiem, vai riskēt ar iespējamu savu ieguldījumu zaudēšanu un cerēt uz ātru atlabšanu.

Esam pārliecināti, ka daudzi Gamestop investori, kuri iegādājās akcijas tieši pirms sabrukuma, bija priecīgi, ka varēja (cerams) pārdot un saglabāt daļu savas naudas pirms akcija sasniedza zemāko punktu.

Savukārt azartspēles nesniedz nekādas “atkāpšanās” priekšrocības. Kad esat uzlicis savu naudu uz iedomātā galda, atpakaļceļa nav. Lēmums ir galīgs: jūs vai nu zaudējat visu, ko esat uzlicis uz spēles, vai arī veiksme būs jūsu pusē. Nav pa vidu.

Secinājums

Tātad, lai gan mēs mēdzam skatīties uz azartspēlēm un investēšanu caur vienu prizmu, to fundamentālās atšķirības ir pārāk lielas, lai tās ieliktu vienā kategorijā.

Abas daudziem var uzskatīt par izklaides formu, bet tikai investīcijas ir saprātīgs veids, kā gūt peļņu. Azartspēles statistiski vienmēr nostādīs jūs neizdevīgā situācijā, tāpēc nevajadzētu spēlēt azartspēles ar naudu, ko nevarat atļauties zaudēt. Vislabākais veids, kā domāt par azartspēlēm, ir saskatīt tajās izklaides veidu, par kuru jūs maksājat. Jūs spēlējat azartspēles prieka pēc, bet investējat - peļņas dēļ.

Atcerieties: Investēšana var kļūt par azartspēli, ja tiek veikta bezatbildīgi, bet azartspēles nekad nevar kļūt par investēšanu.